Ai cũng muốn đánh bại thị trường. Đây là một thách thức đến cỡ như nhà đầu tư chuyên nghiệp, các công ty quản lý quỹ còn khó thực hiện được. Một gợi ý cho ý tưởng này chính là lựa chọn được các cổ phiếu tăng trưởng.
Cổ phiếu tăng trưởng là gì?
Ai cũng muốn nhiều tiền. Nhiều hơn cả những cách thông thường. Những cách thông thường chỉ may mắn mới cho ra kết quả trung bình. Không may mắn thì lỗ.
Chọn cổ phiếu tăng trưởng là cách như vậy. Một cách hơn bình thường.
Cổ phiếu tăng trưởng là những cổ phiếu có giá tăng đột phá, tăng nhanh và mạnh. Nhiều khi mức độ tăng đến vài chục phần trăm. Thậm chí cỡ bằng lần. Khi bạn chốt sẽ đem lại món lời cực lớn!
Nếu nói về giá liệu có đủ không nhỉ?
Bạn dễ dàng nhầm lẫn với các mã cổ phiếu đầu cơ. Dân chơi chứng hay gọi là “hàng nóng”. Những mã cổ phiếu này khi vào đợt tăng giá thì mức độ tăng như điên khùng.
Ví dụ: bạn có thể thấy cổ phiếu FLC, ROS trong hệ sinh thái của Quyết. Hoặc các cổ phiếu của anh Nhân Luis đinh đám trong năm 2021.
Ngoài tên gọi “hàng nóng” thì đây chính xác là những cổ phiếu đầu cơ hạng nặng, có “lái” chuyên nghiệp. Và mọi chuyện chỉ rõ khi công an vào cuộc. Thông tin được công bố trên truyền thông!
Vậy đâu cứ phải cổ phiếu tăng giá mạnh sẽ là cổ phiếu tăng trưởng.
Quay trở lại cách tiếp cận cơ bản về kiếm tiền từ cổ phiếu. Cổ phiếu phải có lợi nhuận. Mà nếu lợi nhuận tăng trưởng liên tục thì sẽ là động lực để giá tăng. Và giá cứ thế tiếp tục tăng.
Còn cổ phiếu có yếu tố của đầu cơ bạn hiếm khi thấy là mã nào có lợi nhuận tăng trưởng mạnh và bền vững.
Nhưng nếu nói về lợi nhuận là nguồn gốc tăng giá bạn lại để ý đến cổ phiếu giá trị. Chúng ta cần so sánh:
Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị
Cổ phiếu giá trị là những cổ phiếu mà các nhà đầu tư giá trị hay quan tâm. Họ có những tiêu chí riêng để đánh giá. Phân biệt cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị.
Cổ phiếu giá trị (từ tiếng Anh là Value stock): là cổ phiếu có giá thấp hơn so với giá trị thật hay giá trị nội tại của nó. Nhà đầu tư mua vào và nắm giữ trong một khoảng thời gian đủ dài để giá cổ phiếu trở về hay vượt khỏi giá trị thật sẽ có lãi.
Bạn có thể thấy một trong những tiêu chí của cổ phiếu giá trị cũng là lợi nhuận. Lợi nhuận cũng cần tăng lên theo các năm hoặc ít nhất cũng phải duy trì mới là tiêu chí để các nhà đầu tư giá trị tham gia.
Bạn có thể thấy các tiêu chí của cổ phiếu giá trị cho thế hệ đầu tư giá trị tiếp theo sau Warrant Buffet gồm 4 chữ M:
- M (meaning): có ý nghĩa với riêng cá nhân bạn
- M (Moat): có lợi thế cạnh tranh bền vững
- M (Management): năng lực quản lý tốt của Ban lãnh đạo
- M (Safe of Margin): có mức giá nằm trong biên an toàn
Xem thêm: sách ngày đòi nợ
Điểm khác biệt giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị
Như vậy bạn thấy chữ M thứ 2 sẽ có sự khác biệt về việc tạo ra lợi nhuận. Cổ phiếu giá trị sẽ có mức độ tăng trưởng lợi nhuận tốt dựa trên lợi thế cạnh tranh bền vững.
Nhưng lợi nhuận của cổ phiếu tăng trưởng có thể tăng mạnh mẽ và có mức tăng đột phá.
Một điểm khác biệt lớn là cổ phiếu tăng trưởng được nhiều người theo dõi. Trong khi cổ phiếu giá trị tại thời điểm mua, các nhà đầu tư giá trị càng muốn ít người để ý đến càng tốt.
Tiếp theo sự tăng giá của cổ phiếu giá trị chưa chắc tăng nhanh bằng cổ phiếu tăng trưởng.
Như vậy cần thống nhất rằng cổ phiếu tăng trưởng là một cổ phiếu có tiềm năng tăng giá mạnh, đem lại lợi nhuận lớn hơn so với mặt bằng chung của thị trường. Và nguyên nhân tăng giá là sự tăng trưởng mạnh mẽ liên tục về lợi nhuận.
Như vậy có đặc điểm nào để nhận diện cổ phiếu tăng trưởng
Như vậy có thể thấy tiêu chí đầu tiên của cổ phiếu tăng trưởng là lợi nhuận.
- Mức tăng của lợi nhuận
- Tốc độ tăng của lợi nhuận
Gần như ai cũng cho rằng nếu lợi nhuận tăng trưởng sẽ làm cổ phiếu tăng trưởng có giá tăng mạnh mẽ.
Như vậy chỉ tiêu tham chiếu sẽ là EPS và mức độ tăng trưởng của EPS.
Xem thêm bài về EPS.
Hoặc bạn có thể làm thủ công trên Excel bằng cách xem và tính mức độ tăng trưởng lợi nhuận các năm dựa vào Báo cáo kết quả kinh doanh.
Các lý do khiến một cổ phiếu tăng trưởng:
Có thể lý do đến từ doanh thu:
- doanh thu tăng trưởng liên tục xuất phát từ nhu cầu cao của thị trường. Nhu cầu này tăng trưởng liên tục
- Công ty có ít đối thủ tham gia vào cạnh tranh hoặc đã gạt bat các đối thủ bằng phương thức bán hàng khác biệt, có thương hiệu riêng độc đáo hoặc có kênh phân phối lớn
- Khám phá thị trường mới đi trước đối thủ
- Đội ngũ kinh doanh tốt và mạnh
- Quản lý tốt…
Các tiêu chí để đánh giá cổ phiếu tăng trưởng
Bạn để ý các cổ phiếu tăng trưởng sẽ thấy dường như khá đắt.
Quan sát chỉ số P/E- chỉ số định giá tương đối thì bạn thấy nó khá cao.Cảm giác thị giá cao thường khiến bạn cảm thấy đắt và khó mua vào. Giao dịch lâu rồi bản thân cá nhân Khanh vẫn còn cảm thấy vậy!
Một đặc điểm nữa là những công ty này thường là MIDCAP, có vốn hóa trung bình. Hiếm khi là một công ty Blue chip vì vốn hóa lớn và tốc độ tăng trưởng sẽ chậm hơn nhiều.
Và càng hiếm nếu đó là công ty có vốn hóa nhỏ- dòng cổ phiếu peny.
Bạn sẽ thấy do tăng trưởng mạnh mẽ về doanh thu, công ty này hoặc có thể tăng vốn từ việc phát hành thêm cho các cổ đông, hoặc giữ lợi nhuận để lại nhằm tái đầu tư. Thường là giữ lại lợi nhuận và không chi cổ tức.
Như vậy tiêu chí ở đây là gì:
- EPS phải tăng trưởng thường lớn hơn 20%
- P/E/g lớn hơn 1
Còn có một cách khác nữa, bạn có thể dùng tiêu chí CANSLIM để đánh giá:
Dùng tiêu chí CANSLIM để đánh giá cổ phiếu tăng trưởng
- C = mức tăng trưởng đang tăng của EPS và doanh số quý hiện tại, đang ở mức cao
- A= mức tăng trưởng EPS hàng năm cao.
- N= có các yếu tố mới mẻ: các công ty trẻ, sản phẩm mới
- S= Cung và cầu.
- L= chọn cổ phiếu dẫn dắt (leader) hay cổ phiếu bị thị trường lãng quên (laggard)
- I= có các nhà tổ chức nắm giữ
- M= xu hướng thị trường cũng đang tăng
Ưu và nhược điểm của cổ phiếu tăng trưởng
Nếu bạn kỳ vọng kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu tăng trưởng, nó sẽ cao hơn mức trung bình
Sau đây là ưu điểm:
Giá cổ phiếu có thể tăng với tỷ lệ tăng giá cáo. Thậm chí tính bằng lần.
Nhưng bất lợi là gì:
Đây là cổ phiếu có thị giá cao. Các chỉ số P/E hay P/E khá cao so với các cổ phiếu khác
Giá cổ phiếu biến động mạnh. Nếu đang trong đà tăng giá bạn dễ FOMO lao theo.
Nhưng khi giảm giá, nó cũng giảm mạnh không kém.
Đây cũng được coi là nhóm cổ phiếu có độ rủi ro cao về giá do biến động giá lớn.
Các tiêu chí lựa chọn cổ phiếu trên Fireant
Xem thêm bài viết này
Các cổ phiếu tăng trưởng có thể thay đổi thành các dạng cổ phiếu khác.
Nếu tăng trưởng mạnh mẽ, từ cổ phiếu MIDCAP (có vốn hóa trung bình), cổ phiếu tăng trưởng có thể lọt vào giới Blue chip, những cổ phiếu vốn hóa lớn nằm trong rỗ VN30.
Có thể sau giai đoạn suy giảm, cổ phiếu tăng trưởng gần giống cổ phiếu chu kỳ hơn. Nếu giá giảm khá sâu sau một pha xuống của thị trường. Nếu các yếu tố cơ bản nội tại vẫn tốt, cổ phiếu tăng trưởng lại trở thành cổ phiếu giá trị.
Trên đây là toàn bộ nội dung về cổ phiếu tăng trưởng: cổ phiếu tăng trưởng là gì? Các đặc điểm? Các tiêu chí? Sự chuyển đổi? Cách lựa chọn cổ phiếu tăng trưởng.
Nếu có ý kiến bạn hãy để lại bình luận dưới bài viết hoặc trao đổi qua facebook với Khanh nhé!
