Khanh đã có bài viết về quản trị vốn theo chu kỳ. Đó là cái nhìn tổng thể về thị trường, mà cụ thể là bạn hãy nhìn thẳng vào chỉ số Vnindex. Vậy chu kỳ cổ phiếu có không?
Nói đến chu kỳ là bạn sẽ xem xét về khía cạnh về thời gian, còn chỉ số là thể hiện của khía cạnh của giá. Bạn hãy tưởng tượng, chu kỳ giống như con lắc. Con lắc này chạy theo hình sin, dao động quanh một trục ngang (hay một trục chênh chếch cũng được). Đó là những dao động quay quanh một trục.
Hoặc có thể có một cách nhìn khác: một chu kỳ sẽ bao gồm 2 pha: pha lên và pha xuống. Hai pha này hợp lại thành một chu kỳ.
Chu kỳ của cả thị trường cổ phiếu như thế nào?
Nếu nhìn tổng thể, thị trường cổ phiếu sẽ luôn tăng trong dài hạn. Lý do đơn giản là chỉ số Vnindex sẽ tăng cùng với sự phát triển của các công ty cổ phần. Vnindex được tính trung bình của tất cả các cổ phiếu trền sàn HOSE. Và chỉ những cổ phiếu đủ điều kiện mới được niêm yết ở đây (so với sàn HNX và UPCOM). Tổng trị giá giao dịch cũng chiếm tỷ trọng tuyệt đối so với toàn thị trường cổ phiếu. Những cổ phiếu sau một thời gian không đáp ứng tiêu chí sẽ chuyển sang các sàn còn lại hoặc hủy niêm yết.
Cổ phiếu sẽ luôn tăng giá trong dài hạn. Vì công ty sẽ luôn luôn tăng trưởng lợi nhuận theo thời gian. Cổ phiếu không đủ tiêu chuẩn sẽ bị loại khỏi rổ chỉ số như Khanh đã nói ở trên.
Chỉ số Vnindex sàn HOSE vẫn là cái nhìn thổng thể, có thể đại diện cho thị trường, chứ HNX hay UPCOM không thể thay thế được.
Như vậy có thể nói trong dài hạn sẽ là 1 xu hướng lên. Và chỉ số lên rồi lại xuống quanh trục tăng trưởng dài hạn. Mỗi lần lên xong xuống, rồi lại lên sẽ là một chu kỳ mới.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn và trung hạn có thể có những cú sốc lớn. Nên khi đầu tư dài hạn bạn cũng cực kỳ cân nhắc và đọc lài hai bài mà Khanh đã viết.
Chu kỳ cổ phiếu thì sao? Ứng dụng chu kỳ trong giao dịch như thế nào?
Chu kỳ của một cổ phiếu cụ thể bao gồm 4 giai đoạn:
Giai đoạn 1: Tích lũy
Thời gian tích lũy có thể từ vài tháng đến hàng năm. Trong giai đoạn này, giá cổ phiếu thường đi ngang. Nó thường diễn ra sau đợt sụt giảm mạnh ở giai đoạn 4 Khanh sẽ nói ở phần sau.
Giao dịch trong giai đoạn này là thử thách lớn với tâm lý cá nhân. Nhưng bạn cũng cần phải trải nghiệm nó để kiểm chứng thử thách về mặt tâm lý. Và lưu ý khối lượng mua bán phải phù hợp.
Giai đoạn 2: Tăng giá
Giá cổ phiếu có xu hướng tăng rõ ràng. Bạn quan sát sẽ thấy những đỉnh sau cao hơn đỉnh trước và đáy sau cao hơn đáy trước (Bạn hãy bật khung thời gian biểu đồ thấp hơn khung đang quan sát mới nhận biết được điều này).
Về khối lượng: những lúc giá tăng khối lượng sẽ lớn và những lúc điều chỉnh khối lượng sẽ nhỏ hơn.
Giai đoạn 3: Phân phối
Ở giai đoạn này bạn đã nhìn thấy đỉnh được hình thành. Sau đó có thể không xuất hiện đỉnh cao hơn. Giá cổ phiếu bắt đầu biến động thất thường, có thể tăng hoặc giảm mạnh đột ngột trong vài ngày với khối lượng lớn.
Giai đoạn 4: Giảm giá
Bạn sẽ thấy một số đặc điểm ngược lại với giai đoạn 2. Tuy nhiên lưu ý là pha xuống thường nhanh và mạnh, ngược lại so với pha tăng giá.
Câu hỏi lớn đặt ra khi xem xét chu kỳ của một cổ phiếu là:
- Mình sẽ tham gia vào giai đoạn tăng giá thì có những dấu hiệu gì?
- Pha tăng giá cổ phiếu liệu có cùng với pha tăng của cả thị trường hay không?
- Các cổ phiếu đầu ngành dao động như thế nào?
- Khoảng thời gian xem xét chu kỳ của cổ phiếu đang quan sát (ngắn, trung hay dài hạn…)
- Bạn có thấy tâm lý của mình thể hiện đâu đó trong các giai đoạn của một chu kỳ cổ phiếu.
Sự lựa chọn tốt nhất của bạn là nên tham gia vào giai đoạn 2: pha tăng giá hay tăng tốc.
Áp dụng mẫu hình xu hướng (Trend Template) để xác định chu kỳ của cổ phiếu?
Đây là bộ lọc mà phù thủy chứng khoán, người sáng tạo ra phương pháp giao dịch SEPA đưa ra. Đây là tiêu chí đầu tiên của bộ lọc cũng như làm tiêu chí để xác định giai đoạn 2: tăng giá.
Xem thêm: Phương pháp SEPA.
8 tiêu chí mẫu hình xu hướng:
- Giá nằm trên đường trung bình 150 và 200 ngày.
- Đường MA150 nằm trên MA200 ngày.
- Đường MA 200 ngày dốc lên (ít nhất là 1 tháng, từ 4-5 tháng là lý tưởng.
- Đường MA50 ngày nằm trên MA150 ngày.
- Giá cổ phiếu hiện tại cao hơn đáy 52 tuần ít nhất 25%, trước khi xuất hiện điểm phá vỡ khỏi vùng củng cố mạnh, bắt đầu tăng giá theo bước nhảy lớn.
- Giá cổ phiếu nằm trong 25% vùng đỉnh 52 tuần.
- Xếp hạng RS lớn hơn 70 (đây là tiêu chí của tập chí Investor’s Business Daily công bố trên thị trường Mỹ). Ở Việt Nam có chỉ số này do TCBS- công ty chứng khoán Kỹ thương phát triển.
- Giá đang trên MA 50 ngày.
Tiêu chí này phần lớn toàn dùng đường MA.
Xem thêm: Cách sử dụng đường MA trong chứng khoán chi tiết nhất.
Sau đây là mấy gợi ý bạn có thể tìm hiểu và thực hành phân tích chu kỳ của một cổ phiếu mình đang theo dõi:
Bước 1: xem thị trường chung có ủng hộ không, VNindex đang ở chu kỳ nào- pha tăng hay giảm trong trung hạn?
Bước 2: Chọn các mã đầu ngành dựa vào phân tích kỹ thuật. Đang ở pha tăng hay giảm, xét trong trung hạn?
Bước 3: Xem xét cụ thể chu kỳ của cổ phiếu:
- Vận dụng các chỉ báo SMA với các thông số khác nhau: 10, 50, 200 ngày
Hoặc chỉ dùng MA10 các khung thời gian D (ngày), W (tuần), M (tháng)
Hoặc có thể vẽ các đường xu hướng Trend Line và kênh xu hướng
Quan sát vị trí giá so với các đường nói trên
- Kết hợp chỉ báo MACD để củng cố quan sát các chu kỳ
- Quan sát diễn biến giá trong quá khứ
Bước 4: Kết hợp với các phân tích cơ bản và tìm hiểu sâu về cổ phiếu bạn đang theo dõi
Xem thêm: chuỗi bài về phân tích kỹ thuật
Các câu hỏi thường gặp về chu kỳ cổ phiếu:
1. Chu kỳ cổ phiếu là gì?
Chu kỳ cổ phiếu là sự thay đổi của giá cổ phiếu qua các giai đoạn khác nhau trong một thời gian nhất định.
2. Có bao nhiêu giai đoạn trong chu kỳ cổ phiếu?
Chu kỳ cổ phiếu thường được chia thành 4 giai đoạn: tích lũy, tăng tốc, phân phối và suy thoái.
3. Làm thế nào để nhận biết chu kỳ cổ phiếu?
Bạn có thể dùng mẫu hình xu hướng để xác định. Tuy nhiên bạn cũng nên dùng các chỉ báo khác để nhận diện được tốt hơn.
4. Chu kỳ của cổ phiếu có thể dự đoán được không?
Mặc dù không thể dự đoán chính xác, nhưng việc nắm bắt hiểu biết về chu kỳ cổ phiếu có thể giúp định hướng quyết định đầu tư và giao dịch.
5. Làm thế nào để tận dụng chu kỳ cổ phiếu?
Để tận dụng chu kỳ cổ phiếu, bạn có thể đánh giá rủi ro và tiềm năng lợi nhuận trong từng giai đoạn. Quản trị vốn theo chu kỳ là cách mà Khanh ưa thích.
Nếu có ý kiến gì cần trao đổi hãy để lại bình luận dưới bài viết hoặc liên hệ với Khanh qua Facebook nhé!
